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- Gerade bei Immobilien kann ein h\u00f6herer Finanzierungsgrad erreicht werden als bei klassischen Hypothekendarlehen<\/li>\n
- Durch die Realisierung von stillen Reserven (Wertzuw\u00e4chse) wird Liquidit\u00e4t generiert<\/li>\n
- Gebundenes Kapital in nicht-betriebsnotwendigen Assets kann freigesetzt werden und das Unternehmen fokussiert sich auf Bereiche des Kerngesch\u00e4ftes<\/li>\n<\/ul>\n
Insbesondere im Immobilienverm\u00f6gen eines Unternehmens schlummern regelm\u00e4\u00dfig gro\u00dfe stille Reserven<\/strong>. Aber auch im Anlagenbereich findet man sehr h\u00e4ufig weitestgehend abgeschriebene Assets, deren wirkliche Nutzungsdauer und damit auch Zeitwert deutlich h\u00f6her ist. Durch ein Sale & Lease Back werden diese nicht bilanzierten Werte f\u00fcr das Unternehmen freigesetzt und erh\u00f6hen durch die zuflie\u00dfende Liquidit\u00e4t den finanziellen Freiraum<\/strong>. Bei Betriebsimmobilien kommt dazu noch der Umstand, da\u00df die Amortisationsdauer einer Immobilieninvestition wesentlich l\u00e4nger ist als bei operativen Investitionen, die unmittelbar dem Produktionsproze\u00df dienen. Die damit verbundene lange Kapitalbindung reduziert die finanziellen Spielr\u00e4ume f\u00fcr Investitionen wie z.B. f\u00fcr Maschinen, IT oder f\u00fcr Forschung & Entwicklung.<\/p>\n
F\u00fcr einen Unternehmer, der Renditemaximierung betreibt, ist es weniger sinnvoll, Investitionen in Immobilien zu t\u00e4tigen, als f\u00fcr reine Immobilieninvestoren. Bei letzteren steht die Substanzerhaltung ihrer Investition bei gleichzeitig geringem Wertrisiko im Vordergrund, so da\u00df die Renditeerwartung vergleichsweise niedrig ist. Der Unternehmer legt dagegen seinen Fokus voll auf das eigentliche operative Gesch\u00e4ft. \u00dcber ein Sale & Lease Back von z.B. Betriebsimmobilien kann er seine Finanzierungsstrategie darauf ausrichten.<\/p>\n
Was sind die Vorteile einer Sale & Lease Back Finanzierung?<\/h2>\n
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- Finanzierung der vollen Investitionsh\u00f6he<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Bei klassischen Bankdarlehen wird i.d.R. eine teilweise Finanzierung der Investition durch Eigenmittel des Unternehmens erwartet. Banken bewerten das Wirtschaftsgut auf Basis von \u201eLoan-to-value\u201c Berechnungen und finanzieren damit nur zwischen ca. 60-80% der Anschaffungs\u00adkosten. Bei einem Sale- und Lease back werden dagegen i.d.R. 100% der Investitionskosten vom Leasinggeber \u00fcbernommen.<\/p>\n
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- Weiter Zugriff auf das verkaufte Wirtschaftsgut<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Auch nach Verkauf des Wirtschaftsgutes (\u201esale\u201c) bleibt dem Unternehmen durch die gleichzeitige Unterzeichnung einer Mietvereinbarung (\u201elease back\u201c) der \u201eNutzungswert\u201c voll erhalten, d.h. das Unternehmen hat weiter vollen Zugriff auf die verkauften Wirtschaftsg\u00fcter.<\/p>\n
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- Flexible Konditionen des Leasingvertrages<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Sowohl die Laufzeit des Leasingvertrages als auch die R\u00fcck\u00fcbertragung des Wirtschaftsgutes am Ende der Leasing-Laufzeit k\u00f6nnen flexibel vereinbart werden. Ebenso k\u00f6nnen z.B. bei Immobilien Erweiterungsinvestitionen der Immobilie wie aber auch Untervermietungen gemeinsam mit dem Leasinggeber arrangiert werden.<\/p>\n
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- Fristengerechte Refinanzierung<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Bei der Finanzierung einer Investition durch klassische Bankdarlehen fallen in der Regel Kreditlaufzeit und betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer auseinander. Dadurch wird der Kredit regelm\u00e4\u00dfig lange vor tats\u00e4chlichem Ende der Lebensdauer des Wirtschaftsgutes zur\u00fcckgef\u00fchrt, d.h. die Tilgungszahlungen auf den Kredit \u00fcbersteigen die Abschreibungen. Bei einem Sale & Lease Back gleichen sich dagegen die Finanzierungszahlungen (Tilgungskomponente) und kalkulatorische Kosten (Abschreibung auf Basis betriebswirtschaftlicher Nutzungsdauer) bei entsprechender Wahl der Leasingdauer an.<\/p>\n
- Fristengerechte Refinanzierung<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
- Flexible Konditionen des Leasingvertrages<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
- Weiter Zugriff auf das verkaufte Wirtschaftsgut<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
- Finanzierung der vollen Investitionsh\u00f6he<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
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