Die Konjunktur schw\u00e4chelt, und die Auftragseing\u00e4nge schwanken oder sinken. Unternehmen, die sich in der Refinanzierung, beim Generationenwechsel oder bei Investitionen befinden, stehen vor schwierigen Entscheidungen. Das Schlagwort \u201eTransformation\u201c wird inflation\u00e4r verwendet, manche sprechen sogar von einer Deindustrialisierung in Deutschland. Welche Rolle spielen Banken und Finanzpartner in dieser Situation? Ist Fremdkapital noch sinnvoll, oder bieten Mezzanine-Finanzierungen und Beteiligungsmodelle eine echte Alternative?<\/p>\n\n\n\n
Diese und weitere Fragen standen im Fokus des wvib-Finanzierungsgipfels auf dem Kandel, bei dem Michael Fabich<\/strong>, Chairman Investec, und Thorsten Gladiator<\/strong>, Managing Partner Investec, als Experten Einblicke gaben und die entscheidende Rolle und Bedeutung des Sektors in der heutigen Finanzlandschaft er\u00f6rterten.<\/p>\n\n\n\n Der Wirtschaftsverband Industrieller Unternehmen Baden e. V. (wvib, auch wvib Schwarzwald AG) ist ein Wirtschaftsverband f\u00fcr den industriellen Mittelstand, Sprachrohr und Dienstleister f\u00fcr mittelst\u00e4ndische Unternehmen in Familienbesitz. Im wvib \u2013 gegr\u00fcndet 1946 von Unternehmern f\u00fcr Unternehmer \u2013 erwirtschaften 1.040 produzierende Unternehmen mit 384.000 Besch\u00e4ftigten weltweit 75 Milliarden Euro Umsatz. Der Verband hat \u00fcber 60 hauptamtliche Mitarbeiter. Investec nahm auf Einladung des wvib am wvib-Finanzierungsgipfels gemeinsam mit Vertretern von Finanzierungsanbietern und Unternehmen mit einem Vortrag teil.<\/p>\n\n\n\n Private Equity als flexibles Finanzierungsinstrument: Von der Heuschrecke zur Freuschrecke<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n Private Equity (PE) hat in den letzten Jahrzehnten einen bemerkenswerten Wandel vollzogen. Einst als \u201eHeuschrecken\u201c verschrien, hat sich Private Equity heute zu einem Instrument f\u00fcr nachhaltiges Wachstum entwickelt. Auch im deutschen Mittelstand spielt PE mittlerweile eine wichtige Rolle, um Nachfolgeregelungen, Gesellschafterwechsel oder die St\u00e4rkung des Eigenkapitals erfolgreich zu meistern. Der Erfolg des Modells zeigt sich in Zahlen: In Deutschland gibt es heute \u00fcber 470 Beteiligungsgesellschaften, die in mehr als 5.500 Portfoliounternehmen investiert sind, welche zusammen einen Jahresumsatz von 293 Milliarden Euro erwirtschaften und rund 1,5 Millionen Besch\u00e4ftigte haben. Allein in den letzten f\u00fcnf Jahren flossen rund 76 Milliarden Euro an Investitionen in den Markt. Thorsten Gladiator und Michael Fabich betonen, dass PE heute mehr als nur Finanzengineering ist. Der Fokus liegt auf langfristiger Wertsteigerung durch gezielte operative Verbesserungen und strategisches Wachstum.<\/p>\n\n\n\n Zwischen Transformation und Regulierungsdruck<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wie sieht das Jahr 2024 f\u00fcr einen deutschen Automobilzulieferer aus? Die Leiber Group, ein familiengef\u00fchrtes Traditionsunternehmen, investierte stark in die E-Mobilit\u00e4t \u2013 einst ein Grund zur Freude bei Kunden und Finanzierungspartnern. Doch die erwarteten St\u00fcckzahlen blieben um bis zu 80 % hinter den Prognosen zur\u00fcck. Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer Martin M\u00fcller beschreibt die Lage als \u201eSchraubstock\u201c: Preisdruck seitens der Kunden, st\u00e4ndiger Transformationsdruck und eine wachsende Regulierungsflut belasten sowohl die Belegschaft als auch die Liquidit\u00e4t des Unternehmens. Trotzdem schaut Leiber mit neuem Markenauftritt und dem Motto \u201emit Leichtigkeit voraus\u201c optimistisch in die Zukunft. Ein Konsortium aus f\u00fcnf Sparkassen sichert die Finanzierung ab. \u201eWir klagen nicht, wir handeln\u201c \u2013 ein Motto, das perfekt in die aktuelle Zeit passt.<\/p>\n\n\n\n Zukunft finanzieren \u2013 wie, wer und wann?<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n Ein \u201eManagement Buyout\u201c anstelle einer familieninternen \u00dcbergabe wirft spannende Fragen auf: Wie viel Kapital kann die Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung aufbringen? Wie gestaltet man den schrittweisen \u00dcbergang? Der Maschinenbauer MAFAC, geleitet von Rainer und Joachim Schwarz, ging diesen Prozess fr\u00fchzeitig an. F\u00fcr den neuen Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer und Gesellschafter Stefan Schal war die finanzielle Absicherung \u00fcber ein komplexes Konstrukt aus stillen Beteiligungen, festverzinslichen Darlehen und einer B\u00fcrgschaft alles andere als selbstverst\u00e4ndlich. Die L\u00f6sung bewahrte die Werte des Familienunternehmens und sicherte dessen Zukunft.<\/p>\n\n\n\n Globale M\u00e4rkte, lokale L\u00f6sungen<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n Auch die Sparkasse Freiburg-N\u00f6rdlicher Breisgau sieht die Welt im Wandel. W\u00e4hrend die Absatzm\u00e4rkte global sind, wird die Finanzierung oft lokal gesichert. Hier kommt Markus Hildmann ins Spiel. Mit Themen wie Nachhaltigkeitsregulierung, Corporate Finance und Unternehmensnachfolge unterst\u00fctzt die Sparkasse Unternehmen durch moderne Softwarel\u00f6sungen wie Nawisio, die die Einhaltung von CSRD, EU-Taxonomie und CSDDD erleichtern sollen. Das Kompetenzzentrum f\u00fcr Unternehmensnachfolge soll daf\u00fcr sorgen, dass die j\u00e4hrlich 125.000 betroffenen Unternehmen eine passende L\u00f6sung finden. Fr\u00fchzeitige Einbindung von Finanzierungspartnern ist dabei entscheidend, betont Hildmann.<\/p>\n\n\n\n Mezzanine financing: stopgap or strategic advantage?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Die Mittelst\u00e4ndische Beteiligungsgesellschaft (MBG) und die B\u00fcrgschaftsbank BW arbeiten eng zusammen. F\u00fcr Chris Hammer ist die stille Beteiligung ein strategisches Mittel, um vom defensiven Kurs wieder in die Offensive zu kommen. Dank Nachrangigkeit, fehlendem Exit-Druck und der Nichteinmischung in das Tagesgesch\u00e4ft kann dieses Instrument eine solide Basis f\u00fcr weiteres Fremdkapital schaffen, ohne dass Gesch\u00e4ftsanteile abgegeben werden m\u00fcssen. Bonit\u00e4t und Handlungsspielraum bleiben erhalten \u2013 ideal f\u00fcr Transformationen, Wachstumsfinanzierungen, Innovationen, Nachfolgen oder Neugr\u00fcndungen.<\/p>\n\n\n\n Fazit<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n Um die notwendige Transformation und das k\u00fcnftige Wachstum zu realisieren, wird Deutschland laut einer Studie des Instituts der deutschen Wirtschaft bis 2030 einen Finanzierungsbedarf von rund 1,3 Billionen Euro haben. Diese immense Summe verdeutlicht, dass traditionelle Finanzierungsmethoden allein nicht ausreichen werden. Mut, Zusammenarbeit und die Offenheit gegen\u00fcber neuen Kapitalquellen sind entscheidend, um die wirtschaftliche Zukunft des deutschen Mittelstands erfolgreich zu gestalten und Transformationen zu finanzieren.<\/p>\n\n\n\n Sehen Sie sich hier die Zusammenfassung des Videos vom Gipfel an:<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/working.capitalmind.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/DJI_20241011182614_0151_D.00_00_00_00.Standbild004_cropped-upscaled-1024x578.jpeg\")
<\/figure>\n\n\n\n