Investec a conseillé Everstone Capital dans le cadre de la cession de Modern Food au Grupo Bimbo

A propos du deal

Investec a été le conseil financier exclusif d’Everstone Capital, société d’investissement financier, dans le cadre de la cession de son activité de pain et de boulangerie, Modern Foods, au géant mexicain de la boulangerie Grupo Bimbo.

Investec a tiré parti de sa présence internationale pour réaliser la transaction au plus fort de la pandémie de COVID-19.

« J’ai rarement vu des banquiers s’impliquer autant dans tous les aspects d’une négociation, et vous avez fait un travail formidable et très minutieux. C’est une prestation digne des standards internationaux. » – Bhavna Thakur, Everstone Capital (responsable des marchés financiers et des sorties)

« Félicitations à Vikram et à toute son équipe. Ce fut un partenariat formidable. Vous avez été de véritables partenaires, et non des banquiers, et cela a fait toute la différence. » – Roshini Bakshi, Everstone Capital

À propos de Modern Food

Fondée en 1965 par le gouvernement indien, Modern a été la première marque de pain en Inde. Au cours des décennies suivantes, Modern est devenue l’une des marques les plus reconnues en Inde, avec une gamme complète de pains blancs, sucrés, diététiques, ainsi que des produits de boulangerie tels que des biscottes, des gâteaux, des muffins, des petits pains et des produits prêts à consommer. Les pains et produits de boulangerie Modern Foods sont fabriqués et commercialisés à l’échelle nationale grâce à un réseau de sept usines de fabrication et plus de 80 000 points de vente.

Modern Foods a été relancée en 2016, lorsque Everstone Capital a racheté Modern Foods à Hindustan Unilever Ltd. et a relancé la marque en juin 2017. Everstone Capital a identifié les principales opportunités qu’offrait la marque et a aidé Modern à renforcer sa présence en Inde, à élargir son portefeuille et à étendre la marque à des catégories adjacentes et plus innovantes, tant de manière organique que par le biais d’acquisitions.

À propos du Grupo Bimbo

Grupo Bimbo est la plus grande entreprise de boulangerie au monde. Elle est présente dans 33 pays, dont l’Inde, et dispose d’un portefeuille diversifié de plus de 13 000 produits et plus de 100 marques renommées. L’acquisition de Modern Foods permet à Grupo Bimbo d’accéder à l’une des marques de produits de boulangerie les plus reconnues en Inde, avec une gamme complète de pains et de produits de boulangerie et une présence industrielle et commerciale dans tout le pays.

Notre rôle

Les principaux membres de l’équipe d’Investec avaient précédemment conseillé Unilever lors de la cession de Modern Foods à Everstone.

Nous avons tiré parti de notre connaissance du secteur et de notre expérience des transactions passées pour cibler les investisseurs les plus appropriés afin de créer une concurrence dans le processus, de résoudre de manière proactive les goulets d’étranglement critiques en matière de diligence et de raccourcir considérablement les délais de transaction. Le réseau d’équipes internationales d’Investec a permis de susciter l’intérêt des principaux acteurs mondiaux du secteur de la boulangerie industrielle.

Il s’agissait d’une transaction complexe qui impliquait la scission d’une activité existante, la cession indépendante d’actifs excédentaires et le rachat d’un partenaire minoritaire afin de maximiser la valeur pour le vendeur.

Investec a mené un processus rigoureux et contrôlé pendant le pic de la COVID-19 et a soutenu un exercice de diligence raisonnable sur plusieurs sites afin de garantir la finalisation de la transaction dans les six mois suivant après la préparation initiale.