Investec Advisory a conseillé Ardian Expansion dans sa prise de participation majoritaire dans MasterGrid, aux côtés de l’équipe de management

A propos du deal

Localisé à Grenoble, MasterGrid est un acteur de référence de la maintenance et la fabrication d’équipements pour les infrastructures électriques critiques, notamment sur le segment le plus technique de la haute tension. MasterGrid était historiquement une entité de Siemens avant d’être cédée par ce dernier à Andera Partners en 2019. Depuis cette opération, le Groupe, initialement centré sur la fabrication et la maintenance des équipements de la marque Merlin Gerin, a diversifié son offre à de nouveaux équipements et s’est implanté dans 11 nouveaux pays organiquement et en réalisant des opérations de croissance externe (7 acquisitions réalisées depuis 2020).

Les activités de MasterGrid s’articulent autour de trois pôles principaux :

• Les services et équipements propriétaires, incluant la fabrication de composants sur mesure, la fourniture de pièces de rechange et des programmes complets de maintenance ;
• Les services sur équipements tiers, permettant à l’entreprise d’adresser une large clientèle ;
• L’ingénierie et solutions, qui proposent des projets sur mesure, des innovations techniques et des prestations de conseil.

L’entreprise bénéficie d’un positionnement unique pour tirer parti des grandes tendances structurelles qui transforment le secteur de l’énergie, telles que la transition énergétique, la modernisation des réseaux et l’intégration croissante des énergies renouvelables. Ces dynamiques alimentent des investissements sans précédent à l’échelle européenne, destinés à moderniser les infrastructures vieillissantes, renforcer la résilience des réseaux et accroître leur capacité face à la demande future.

Avec une présence géographique étendue en France, en Europe, en Afrique, dans les Amériques et au Moyen-Orient, MasterGrid s’appuie sur des contrats de long terme et des relations solides avec des opérateurs de premier plan lui permettant de générer des revenus récurrents.

Près de six ans après sa sortie de Siemens, MasterGrid a choisi Ardian Expansion comme nouveau partenaire financier majoritaire pour accompagner la prochaine étape de son plan de développement stratégique ambitieux. Grâce à son expertise technique unique et à ses relations de très long terme avec ses clients, la société entend capitaliser sur les investissements massifs attendus dans les infrastructures électriques, poursuivre la diversification de son offre sur de nouveaux équipements et accélérer son expansion internationale, en particulier en Europe et au Moyen-Orient.

Notre rôle

Investec Advisory a accompagné Ardian tout au long du processus d’acquisition, notamment :

• Préparation des supports pour le comité d’investissement ;
• Identification et analyse de cibles de build-up potentielles ;
• Travaux de valorisation ;
• Réflexions sur la stratégie de sortie ;
• Support à la structuration du management package ;
• Elaboration de la stratégie de transaction et accompagnement dans les négociations.