Investec adviseerde Everstone Capital bij de verkoop van Modern Food aan Grupo Bimbo
Over de deal
Investec trad op als exclusief financieel adviseur van Everstone Capital, een wereldwijde financiële investeringsmaatschappij die zich richt op dynamische assetallocatie, strategische vooruitziendheid en veerkrachtige vermogensgroei, bij de verkoop van haar brood- en bakkerijbedrijf Modern Foods aan de Mexicaanse bakkerijgigant Grupo Bimbo.
Investec maakte gebruik van haar grensoverschrijdende aanwezigheid om de activa op de markt te brengen en voerde de transactie uit die operationeel gediversifieerd is over heel India tijdens het hoogtepunt van COVID-19.
“Ik heb zelden gezien dat bankiers ingaan op elk aspect van de onderhandeling en jullie hebben fantastisch en gedetailleerd werk geleverd. Dit is een wereldwijde standaarduitvoering.” – Bhavna Thakur, Hoofd Kapitaalmarkten en Exits, Everstone Capital
“Gefeliciteerd, Vikram en je team. Het is echt een fantastische samenwerking geweest. Jij en je team zijn een partner geweest, geen bankier en dat heeft het grootste verschil gemaakt.” – Roshini Bakshi, Everstone Capital
Over Modern Food
Modern werd in 1965 opgericht door de Indiase overheid en was het eerste merkbrood in India. In de daaropvolgende decennia groeide Modern uit tot een van India’s bekendste merken met een volledig assortiment wit, zoet, gezondheids- en welzijnsbrood, evenals bakkerijproducten met toegevoegde waarde, zoals beschuit, cake, muffins, broodjes en RTC-producten. De brood- en bakkerijproducten van Modern Foods worden landelijk geproduceerd en verkocht via een netwerk van zeven fabrieken en meer dan 80.000 verkooppunten.
Modern Foods werd in 2016 nieuw leven ingeblazen toen Everstone Capital Modern Foods overnam van Hindustan Unilever Ltd. en het merk in juni 2017 opnieuw lanceerde. Everstone Capital identificeerde de grote kansen die het merk bood en hielp Modern zijn geografische dekking te versterken, het portfolio uit te breiden en het merk uit te breiden naar aangrenzende en nieuwere categorieën, zowel organisch als via overnames.
Over Grupo Bimbo
Grupo Bimbo is het grootste bakkerijbedrijf ter wereld, dat actief is in 33 landen, waaronder India, en beschikt over een gediversifieerd portfolio van meer dan 13.000 producten en meer dan 100 gerenommeerde merken. De overname van Modern Foods geeft Grupo Bimbo toegang tot een van India’s meest erkende bakkerijmerken met een compleet assortiment brood- en bakkerijproducten en een pan-Indiase productie- en distributiestructuur.
Onze rol als M&A adviseurs
Belangrijke teamleden van Investec hadden eerder Unilever geadviseerd bij de verkoop van Modern Foods aan Everstone.
We maakten gebruik van onze inzichten in het bedrijf en onze ervaring met eerdere transacties om de meest geschikte investeerders te vinden en zo concurrentie-intensiteit in het proces te creëren, proactief kritieke knelpunten in de due diligence aan te pakken en de tijdlijnen van de transactie aanzienlijk te verkorten. Het netwerk van grensoverschrijdende teams van Investec was in staat om de interesse te wekken van grote wereldwijde brood- en bakkerijbedrijven.
Het was een complexe transactie waarbij een bestaand bedrijf werd afgesplitst, overtollige activa onafhankelijk werden verkocht en een minderheidspartner werd uitgekocht om de waarde voor de verkoper te maximaliseren.
Investec voerde een strak, gecontroleerd proces uit tijdens het hoogtepunt van COVID-19 en ondersteunde een multilokatieonderzoek om ervoor te zorgen dat de transactie binnen 6 maanden na de eerste voorbereiding kon worden afgerond.
