Huur als veerkrachtige en schaalbare oplossing

In een economie die wordt gekenmerkt door onzekerheid, focus op kapitaalbehoud en een toenemende behoefte aan flexibiliteit, profileert de Europese verhuurmarkt zich als een veerkrachtige en sterk groeiende sector. Vooral kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s) kiezen in toenemende mate voor equipment rental om kapitaalinvesteringen te beperken en operationele flexibiliteit te vergroten. Wat ooit een cyclisch alternatief was, is nu een strategische bedrijfskeuze geworden.

Deze verschuiving wordt verder versterkt door de groeiende focus op ESG-criteria en duurzaamheid. Verhuurmodellen stimuleren efficiënter gebruik van middelen, bevorderen circulariteit en dragen bij aan een lagere milieu-impact.

In 2024 bereikte de wereldwijde markt voor equipment rental een waarde van $153,7 miljard, waarvan Europa goed was voor $37 miljard. Nederland leverde hieraan een bijdrage van $6,3 miljard. De Nederlandse verhuurmarkt zal naar verwachting groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 5,5% tot 2029 – boven het Europese gemiddelde van 5,2% en in lijn met de wereldwijde trend.

Veerkrachtige groei in belangrijke segmenten

De verhuursector is breed en divers, met sterke groeivooruitzichten in meerdere verticale markten:

• Steigerverhuur (CAGR: 8,0%): Aangedreven door strengere veiligheidsnormen, snelle verstedelijking en bouwactiviteit
• Tijdelijke & modulaire gebouwen (CAGR: 6,9%): Belangrijk voor duurzaam bouwen, korte doorlooptijden en evenementeninfrastructuur
• Kranen & zwaar materieel (CAGR: 4,98%): Gesteund door megaprojecten in infrastructuur en investeringen in hernieuwbare energie
• HVAC & energieoplossingen (CAGR: 4,3%): Essentieel voor gezondheidszorg, noodsituaties en grootschalige bouwprojecten
• AV- & IT-verhuur (CAGR: 6,3%): Gestuwd door hybride werkvormen, online onderwijs en technologische innovatie

M&A: consolidatie en concurrentie nemen toe

Na een lichte terugval in 2023 is de fusie- en overnameactiviteit in de verhuursector in 2024 sterk hersteld, wat wijst op hernieuwd vertrouwen in de markt. Strategische kopers voeren nog steeds de boventoon en zijn goed voor meer dan 50% van de transacties, met bijzondere interesse in regionale spelers en gespecialiseerde nicheverhuur.

Volgens een eigen analyse van Investec, gebaseerd op circa 500 Europese transacties in de periode 2020–2024:

• Het VK voert de lijst aan met 89 transacties, gevolgd door Frankrijk (62), DACH-regio (57), de Nordics (43), en Benelux (27), waar spelers zoals Boels een actieve rol spelen in consolidatie.
• In Frankrijk vindt een relatief groot aandeel van de transacties plaats binnen de landsgrenzen (87%).

Grote platformen zoals Ashtead, Kiloutou en Boels breiden uit naar aanpalende segmenten zoals mobiele verlichting, modulaire bouwoplossingen en HVAC, wat wijst op een trend richting productdiversificatie en full-service proposities.

De waarderingen van beursgenoteerde verhuurbedrijven zijn in 2025 hersteld, met een gemiddelde EV/EBITDA-multiple van 6,4x (ten opzichte van 6,0x in 2024), en een mediaan multiple van 7,4x.

Groeiend belang van financiële kopers

De sterke financiële fundamenten van verhuurbedrijven – hoge activabenutting en terugkerende klantrelaties – blijven niet onopgemerkt. Het aandeel van financiële kopers steeg van 21% in 2023 naar 32% in 2024, wat hun groeiende interesse in de sector onderstreept.

In de Benelux zijn onder meer Parcom, 365 Capital, ING Corporate Investments, IK Partners, Capital A, Down2Earth Capital en GIMV recent actief geweest met overnames in de verhuurmarkt.

Investec trad op als adviseur bij meerdere verhuurtransacties, waaronder:

• Coolworld Rentals – specialist in duurzame HVAC-oplossingen, verkocht aan GIMV
• Stravers Torenkranen – toonaangevende Europese speler in elektrische torenkranen, verkocht aan ING Corporate Investments
• Tibbloc – Frans marktleider in tijdelijke energiesystemen (gesteund door Cilclad), eveneens verkocht aan GIMV

Vooruitblik

De groeiende behoefte aan flexibiliteit en lagere kapitaalinvesteringen zorgt ervoor dat steeds meer bedrijven verhuur integreren in hun bedrijfsmodel. Deze ontwikkeling sluit bovendien aan bij duurzaamheidsdoelstellingen, zoals hergebruik, afvalreductie en verlenging van de levensduur van activa – factoren die zowel voor bedrijven als toezichthouders steeds belangrijker worden.

De verwachting is dat M&A-activiteit in de verhuursector blijft toenemen, met name in niches en geografisch gefragmenteerde markten. Zowel strategische als financiële investeerders blijven interesse tonen in de brede toepassingen, schaalbare platforms en terugkerende omzetstromen van de sector.

Bij Investec zijn wij van mening dat de verhuurmarkt een unieke combinatie biedt van veerkracht, innovatie en langetermijngroei – en daarmee een van de meest aantrekkelijke segmenten binnen het Europese mid-market landschap vormt.

Voor meer informatie en ons 2025 Rental Report, kunt u contact opnemen met Marleen Vermeer of Thom Deckers.